Краткая история DAI
Стейблкоин DAI — токен ERC20, выпущенный в конце 2017 года платформой MakerDAO. Он является первым децентрализованным токеном на блокчейне Ethereum. Практически всегда рыночный курс 1 DAI равен 1 доллару США. Майнинг и стейкинг недоступны для этого проекта, новые токены выпускают сами пользователи платформы MakerDAO.
Главными целями проекта разработчики называли контроль волатильности и достижение надежности. Стабильную стоимость DAI позволяют поддерживать смарт-контракты и теория игр. Для повышения уровня доверия со стороны пользователей используется стратегия конвертации на основе технологии залогового обеспечения и CDPs.
CDP (Collaterized Debt Position) — это смарт-контракт, который блокирует залог ETH и выпускает токены DAI. Сумма залога всегда превышает сумму выпущенных токенов, минимальный коэффициент обеспечения должен составлять 150%. Например, если стоимость 1 ETH составляет $100, вы сможете сгенерировать до 66 DAI.
Особенности DAI
- В отличие от других стейблкоинов токен DAI обеспечен не фиатными валютами, а криптовалютой. CDP гарантируют, что создание токенов DAI без обеспечения ETH невозможно.
- Так как DAI децентрализован, владельцы не могут заблокировать его на адресе.
- Эмиссия токена DAI осуществляется по следующему принципу. Пользователь вносит монеты ETH на счет платформы и конвертирует их сначала в WETH (токен ETH ERC20), а затем в служебный токен платформы PETH. После этого суммой залога оплачивается смарт-контракт на выпуск токена DAI.
- Для разблокировки суммы залога пользователю нужно вернуть токены DAI. За использование займа начисляются проценты в токене MKR, который дает им право голоса при внесении изменений в основные параметры функционирования и безопасности платформы.
- Волатильность токена контролируется смарт-контрактами. Если цена DAI становится ниже $1, процентные ставки повышаются, что стимулирует пользователей закрыть CDP и выплатить долг. Общее предложение DAI уменьшается, так как токены сжигаются. Если цена DAI превышает $1, процентные ставки понижаются, что стимулирует пользователей открыть CDP. В результате создаются новые токены DAI и общее предложение увеличивается.
Недостатки DAI
- Сложность механизма работы биржи Maker и создания токена DAI. Пользователю следует изучить детали создания залоговых позиций и генерации токена, а также их возврата прежде, чем открыть свой первый CDP.
- Большая конкуренция на рынке стейблкоинов. В настоящее время существует более 200 стейблкоинов. Подробнее о них вы можете прочитать в нашей статье Особенности и недостатки стейблкоинов.
