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DAI. Caractéristiques et avantages

Une brève histoire de DAI

Stablecoin DAI est un token ERC20 émis fin 2017 par la plateforme MakerDAO. C'est le premier jeton décentralisé sur la blockchain Ethereum. Presque toujours, le taux du marché de 1 DAI est égal à 1 dollar américain. Le minage et le jalonnement ne sont pas disponibles pour ce projet, de nouveaux tokens sont émis par les utilisateurs de la plateforme MakerDAO.

Les développeurs ont appelé le contrôle de la volatilité et la réalisation de la fiabilité comme les principaux objectifs du projet. La valeur stable du DAI est soutenue par les contrats intelligents et la théorie des jeux. Pour augmenter le niveau de confiance des utilisateurs, une stratégie de conversion basée sur la technologie collatérale et les CDP est utilisée.

CDP (Collaterized Debt Position) est un contrat intelligent qui bloque les garanties ETH et émet des jetons DAI. Le montant de la garantie dépasse toujours le montant des jetons émis, le ratio de garantie minimum doit être de 150%. Par exemple, si le coût de 1 ETH est de $100, vous pouvez générer jusqu'à 66 DAI.

Caractéristiques de DAI

  • Contrairement à d'autres pièces stables, le jeton DAI n'est pas soutenu par des devises fiduciaires, mais par une crypto-monnaie. Les CDP garantissent que la création de jetons DAI sans support ETH n'est pas possible.
  • Le DAI étant décentralisé, les propriétaires ne peuvent pas le bloquer à l'adresse.
  • Le token DAI est émis selon le principe suivant. L'utilisateur dépose des pièces ETH sur le compte de la plate-forme et les convertit d'abord en WETH (jeton ETH ERC20), puis en jeton utilitaire de la plate-forme PETH. Après cela, le montant de la garantie est payé pour le contrat intelligent pour l'émission du jeton DAI.
  • Pour débloquer le montant de la garantie, l'utilisateur doit restituer les jetons DAI. Pour l'utilisation du prêt, des intérêts sont accumulés sur le jeton MKR, ce qui leur donne le droit de vote lors de la modification des principaux paramètres de fonctionnement et de sécurité de la plate-forme.
  • La volatilité des jetons est contrôlée par des contrats intelligents. Si le prix du DAI passe en dessous de $1, les taux d'intérêt augmentent, ce qui incite les utilisateurs à fermer le CDP et à rembourser la dette. L'offre totale de DAI diminue à mesure que les jetons sont brûlés. Si le prix du DAI dépasse $1, les taux d'intérêt baissent, ce qui incite les utilisateurs à ouvrir des CDP. En conséquence, de nouveaux jetons DAI sont créés et l'offre totale augmente.

Inconvénients de DAI

  • La complexité du mécanisme de l'échange Maker et la création du jeton DAI. L'utilisateur doit étudier les détails de la création de positions collatérales et de la génération d'un jeton, ainsi que leur retour, avant d'ouvrir leur premier CDP.
  • Forte concurrence sur le marché des stablecoin. Il existe actuellement plus de 200 pièces stables. Vous pouvez en savoir plus à leur sujet dans notre article Caractéristiques et inconvénients des stablecoins.